おはようございます。
八木翼です。
昨日のメルマガで、これからはほぼ利上げ局面なので、マルチプルコントラクションが起こりやすいという話をしました。
そこで、実際にPER高めなテック株は売り捌き、
・金、鉱山
・医薬品
・石油(これはサイクル表に載ってない。)
に資金を入れ始めました。
昨日もツイートしましたが、今これらの株は明らかに割安です。
(本日株価上げてましたので、少し状況は変わっていると思います。)
RIO
BMY
XOM
なぜ決算をしくじっていないテック株が暴落する一方で、バリュー株が上昇すると私が考えているのでしょうか?
これは結構単純な話です。
大抵のファンドでは、債権〜〜%、株式〜〜%、商品〜〜%
なんかの形で、運用に対する割合が決まっているんですね。
当然、この割合が変わって株式が下落することもあるのですが、基本的に割合が変わらないのであれば、株式を、株式のどこかのセクターに投資するしかないわけです。
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