230405 ビジネス知識源プレミアム：正刊：複雑な情勢を生む単純な事実はマネーサプライの変化（1：前編）

■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□□■□■ 　　＜1ヶ月にビジネス書５冊を超える知識価値をe-Mailで＞ ビジネス知識源プレミアム（水曜刊：660円/月：税込）：Vol.1326 ＜Vol.1326号：複雑な情勢を生む単純な事実は、 　　　　　　　　　　　　マネーサプライの変化（1：前編）＞ 　 　　2023年4月5日：マネーサプライの減少と金融・経済 本稿では、金融危機という複雑系の現象の底にある単純な事実、 米国マネーサプライ（M2）の減少という事実を、取り上げます。 タイタニック号が進んでいる厚い霧のなかで、2年、3年の見通しがつくでしょう。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 論考/業務の案内　　　　　http://www.cool-knowledge.com/ 有料版の新規登録/解除　 https://mypage.mag2.com/Welcome.do 購読方法や届かないことについての問い合わせ（メール） 　　　　 　　　　　　　　　　→Reader_yuryo@mag2.com 　　　　　　　　　　　著者：システムズリサーチ：吉田繁治 正刊の有料版では、スマホ用の改行なしとPC用の改行ありを送っています。週に約1回の増刊の無料版は、改行したものだけです。 □■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■ タイにお住まいの方から「SMBCプレスティア銀行（旧シティバンク）からのタイ・バーツ預金引き出しに、金額の制限がついた。米国の銀行危機がここまで浸透したのか？」という主旨のメールがありました。 大切な現象ですが、銀行は、機能に都合の悪いことが起こっても、顧客に理由を示さないことが多い。SMBCプレスティア銀行は、シティバンクを継承したグローバル銀行です。SMBCという名のとおり、SMBCグループの信託銀行。 メールで送った回答を、若干の説明を加えて、転載します。 ＜「FRBの利上げと、国債売り（＝銀行の当座預金の減少）により、世界的にドル不足が起こっています。 貿易額が大きいタイでは、輸出入に使う外貨準備（ドル）の不足になります。タイ中央銀行はたぶん「ドル買い/バーツ売り」を行って、自国の外貨準備の不足を埋めています。 ドルが不足すると、対外負債の返済・利払いと、輸入に支障をきたすからです。タイもドルで借りた対外債務がGDPの36％と多い。ドル建て債務の大きさは、新興国に共通します。ドルの金利が上がると、対外債務の利払いが増えて新興国を苦しめるのです。 米国は、日本と中国から借りる一方、そのマネーがウォール街に集まり、高い金利がとれる新興国に投資しています。ドルを武器にしてウォール街が世界金融のハブ空港になっているのです（ドル基軸通貨体制）。 「ドル買い/バーツ売り」のため、中央銀行が通貨を増発しないかぎり、タイ銀行のバーツが減ることになるので、窓口で得引き出し制限をしているのでしょう。世界の金融は、ドルで一本につながっています。 タイの輸出入は、GDPの約50％です。日本は18％です。タイは、日本より、約3倍深く、基軸通貨のドルに組み込まれた経済です。貿易主導の東南アジア経済に共通しています。（説明をつけた、メール回答の終わり）＞ 23年3月の、米国の、1）銀行危機と、2）預金流出は、世界に影響を及ぼしています。 「アマゾンの蝶の羽ばたきが、上昇気流に合体し、創発的にポジティブフィードバックで発達し、マイアミのハリケーンになる」。 複雑系をシンボリックに表現する、有名な比喩です。世界金融は、最高度に複雑系です。 ◎世界金融の危機の、大元の原因は、2022年3月からの米国のM2（マネーサプライ）の減少です。M2は、企業と世帯の総預金であり銀行の負債です。 【2019年からの新型コロナ】 世界に、未経験の恐怖を与えたコロナによる経済停止への対策として、FRBは4兆ドル（520兆円）を増刷しました。 最初、どうすればいいか、政府にも分からなかった。匹敵するのは大戦争しかなかった。しかし敵は見えなかった。人々の気分が落ち着いたのはワクチン開発のあとでした。