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ビジネス知識源プレミアム(水曜刊:660円/月:税込):Vol.1326
<Vol.1326号:複雑な情勢を生む単純な事実は、
マネーサプライの変化(1:前編)>
2023年4月5日:マネーサプライの減少と金融・経済
本稿では、金融危機という複雑系の現象の底にある単純な事実、
米国マネーサプライ(M2)の減少という事実を、取り上げます。
タイタニック号が進んでいる厚い霧のなかで、2年、3年の見通しがつ
くでしょう。
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著者:システムズリサーチ:吉田繁治
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タイにお住まいの方から「SMBCプレスティア銀行(旧シティバンク)
からのタイ・バーツ預金引き出しに、金額の制限がついた。米国の銀
行危機がここまで浸透したのか?」という主旨のメールがありました。
大切な現象ですが、銀行は、機能に都合の悪いことが起こっても、顧
客に理由を示さないことが多い。SMBCプレスティア銀行は、シティバ
ンクを継承したグローバル銀行です。SMBCという名のとおり、SMBCグ
ループの信託銀行。
メールで送った回答を、若干の説明を加えて、転載します。
<「FRBの利上げと、国債売り(=銀行の当座預金の減少)により、
世界的にドル不足が起こっています。
貿易額が大きいタイでは、輸出入に使う外貨準備(ドル)の不足にな
ります。タイ中央銀行はたぶん「ドル買い/バーツ売り」を行って、
自国の外貨準備の不足を埋めています。
ドルが不足すると、対外負債の返済・利払いと、輸入に支障をきたす
からです。タイもドルで借りた対外債務がGDPの36%と多い。ドル建
て債務の大きさは、新興国に共通します。ドルの金利が上がると、対
外債務の利払いが増えて新興国を苦しめるのです。
米国は、日本と中国から借りる一方、そのマネーがウォール街に集ま
り、高い金利がとれる新興国に投資しています。ドルを武器にしてウ
ォール街が世界金融のハブ空港になっているのです(ドル基軸通貨体
制)。
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