230712　ビジネス知識源プレミアム：正刊：BRICS通貨が立ち上がる

■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□□■□■ 　　＜1ヶ月にビジネス書５冊を超える知識価値をe-Mailで＞ ビジネス知識源プレミアム（水曜刊：660円/月：税込）Vol.1353 　　＜Vol.1353号：正刊：BRICS通貨が立ち上がる＞ 2023年7月12日：BRICS通貨は、IMFのSDR（特別引き出し権）のように、貿易に使う国際通貨になるだろう（金ペッグ制か？）。 8月22日以降、その概要が発表されるBRICS通貨は、ドル、ユーロ、円に対してどんな影響を及ぼすか予想する。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 論考/業務の案内　　　　　http://www.cool-knowledge.com/ 有料版の新規登録/解除　 https://mypage.mag2.com/Welcome.do 購読方法や届かないことについての問い合わせ（メールアドレス） 　　　　 　　　　　　　　　　→Reader_yuryo@mag2.com 　　　　　　　　　　　著者：システムズリサーチ：吉田繁治 　　　　　　　　　　 メール：yoshida@cool-knowledge.com 有料版では、スマホ用の改行なしとPC用の改行ありを送っています。週に約1回の、増刊の無料版は、改行したものだけです。 □■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■ 新しい国際通貨（仮称：BRICS通貨）を作る動きが進んでいます。23年8月22日から24日には公式の発表がある予定です。G7より大きく、成長力が高い通貨圏が誕生します。 最初は、貿易で使う国際通貨の部分だけになるでしょう。IMFのSDR（特別引き出し権）のようなものです。SDRは現在3000億ドル（42兆円）発行され、世界の外貨準備の2.5％です。中央銀行間でやりとりされている国際通貨です。 【BRICSとは】 BRICSとは、ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカという経済成長率が5％以上と高い国の国債を、ゴールドマンが投資債券としてまとめるため2001年に作った用語です。先進国とされているG7（米国、日本、ドイツ、英国、カナダ、フランス、イタリア）の成長力は約2％以下と低かった。 成長力の高い国の債券（国債、社債）は、GDPの期待成長率に比例して金利が高くなる。ゼロ金利の国債は、GDPの実質成長の0％付近を、5％の国債は5％成長あたりを示します。 〔その原理〕額面100万円のゼロ％金利の10年債の、10年後の償還額は100万円です。GDPの期待成長が5％なら、10年後の100万円の現在価値は、「100÷1.05の10乗＝100÷1.63≒61万円」に低下します。つまり金利0％の国債に5％の金利がついて、10年後に「時価61万円×1.05の10乗≒61×1.63＝100万円」にならないと買われない。このため金利0％の10年債は、期待GDPが5％に上がると39％価格が下がって61万円になり、10年後に100万円の元本償還（61万円複利の5％がついたときの10年後）があるように、変わるのです。 以上が、GDPの期待成長と期待金利が上がったとき、既発国債の価格が下がることの原理です。 〔BRICSというグループ概念〕BRICSはGDPの期待成長率が5％くらいであり国債金利も5％と高かった。このため、ゴールドマンは、BRICSの債券をETFにして、GDPの期待成長率と金利の低い日米欧に売りました。期待成長率が2桁だったのは中国でした。インドは、中国を追っていました。 2000年代の初期はBRICSの存在は小さかった。 5％成長と2％成長が23年経つとどうなるか。 ・BRICSのGDP＝1.05の23乗＝3.07倍 ・G7のGDP　 ＝1.02の23乗＝1.58倍・・・RRICSの51％ 世界経済のなかの比重（重み）は2倍になり、先進国のG7は相対的に1/2に縮小したのです。ここが、BRICS通貨で考えなければならないことです。 ウクライナ戦争のあとBRICS、産油国、グローバルサウスが、通貨と経済で連合することを決めています。 〔反ドルの傾向〕BRICSの特徴は「反ドル」の傾向を秘めていたことです。ドル一辺倒の日本と根本が違う。米ドルは、経常収支と財政の構造的な赤字のため、1971年の金ドル交換停止以降、長期で下がってきたからです。 ドルの世界の通貨に対する「実効レート」では金と交換できていた1970年が155ともっとも高く、1996年には100付近と65％に下がっていました。（注）現在は120付近です（23年1月）。米国が、日本と欧州より金利を高くしていることが、ドル高の原因です。 https://honkawa2.sakura.ne.jp/5072.html 〔OPEC〕原油の世界生産を決めているのはOPECです。サウジ、イラン、クウェート、首長国連合（UAE5国）、ベネズエラ、イラン、イラク、リビア、ナイジェリア、アルジェリア、アンゴラなどが加盟しています。「BRICS通貨に参加」する意思を示しています。米国は、ウクライナ戦争からG7以外では孤立無援になったのです。